现金流——投资人最关心的问题之一【第一讲】

今天，我们来聊一聊，企业现金流预测的重要性。这个也是投资人最关心的问题之一。

一、为什么投资人如此关心现金流？

对于投资人来讲，被投资企业如何合理安排现金流是非常值得关注的一点。这些资金情况是如何得知的呢？就需要做一份比较合理的现金流量预测。

首先，要了解企业需要融多少钱，作为一家需要找风险投资（VC）的企业而言，向VC要一年到一年半的资金是比较合理的。资本市场特别好的情况下，建议是8到14个月；市场行情不好，基本上要一年以上，一般要一年到一年半的资金是比较合理的。怎么算这个钱，创业者自己要有一个标准，我最少用多少，最高用多少，最少我能做到什么样的规模，最高我能做到什么样的规模。

其次，怎么花钱。怎么花钱是VC比较关注的一件事情。其实无非就是几种。第一就是招人，我需要招多少人，开发、产品、运营各是多少，这些人大概需要多少钱。第二就是推广，做投放。我大概的投放效果是什么样的，我需要花多少钱能达到一个什么样的效果。

这些资金情况是如何得知的呢？就需要做一份合理的现金流预测。

二、为什么企业主更需要关注现金流？

今天，先从基础说起。多数的企业主，会关注公司账户的余额、应收账款的收回情况。但大多数情况下，并不会去关注未来几个月的公司资金流是否足够用于公司的运营。

分享一个例子，曾经有一家外商投资企业（简称A公司），注册资本为35万美元，成立于2014年7月，主要经营各类专业工具，客户群是各类高级工程师及工程公司。

销售途径为线上及线下销售。公司设有销售部、售后服务部及市场推广部，财务及人事工作则交给专业的咨询公司协助完成。由于该公司销售模式等相关原因，国内的业务一直没有发展起来，但公司的固定开支未曾减少，甚至随着市场推广的开展，各类市场推广费、IT运维费（包括公司域名、公司邮箱年费）等节节攀升。

咨询公司预测，到2015年第三季度时，如果公司后续没有大额的收入进账，继续依靠账户里的注册资本用于日常运营，公司在2015年底时将面临入不敷出的局面。当时为这家公司提供财务咨询的专业机构，在2015年第二季度末时，根据A公司以往的固定支出，多次建议A公司的母公司注意公司现金流，进行各类费用的预算，提前预知未来半年的资金进出并且提前预设方案，比方说如果公司近期内无法实现大额收入时，公司应该尽快申请增资或者借入外债。

但该公司的母公司并未重视咨询公司的相关意见，认为A公司很快能把销售工作开展起来，同时也没有足够重视未来几个月的现金流量预测，包括要求公司各部门提交各项费用预算等，导致2015年10月时，公司面临资金流即将断裂的局面，导致各项固定费用无法及时支付，包括公司房租、员工薪资及各项社保福利等。

此时，母公司才意识到问题的严重性，希望咨询公司协助办理外债登记及增资等相关工作，但由于外债登记及增资的相关资料需要准备时间，所以依旧造成了近2个月的员工薪资，社保公积金等未能按时支付，同时产生了个人所得税税收滞纳金，影响了企业的信誉，在税务局等政府部门留下了极其不好的印象。

由此可见，现金流量的预测，对于任何一家企业而言，是非常重要的，是能警示企业是否有足够资金进行运营一项工具。

三、如何判断企业当期金流是否健康？

公司完成设立及税种核定后，需要在税务部门按月（或者按季度）提交各类税金申报表、资产负债表、利润表和现金流量表；每种申报表有其不同的意义。大多数情况下，企业主还仅仅只会关注利润表的最后一项，即企业到底赚钱了没有，是盈利还是亏损。而其他的申报表（即资产负债表和现金流量表），了解的可能性应该很低，对吧？

关键点 一: 利润为正值可以使企业免除破产，流入现金大于流出现金是防止资金链断裂的重要因素。

要知道，现金之于企业就如同血液之于你的身体。企业破产的定义是指资金的耗尽。资金不是企业的净收入，所以现金管理是维持小企业生存下去至关重要的任务。那么，如何管理现金，通过什么来管理，一般企业可以从现金流量表获得相关信息。下面我们就来聊聊：什么是现金流量表，现金流量表有什么作用，企业在运营时，现金流量表对企业运营的帮助又体现在哪里。

首先，现金流量表是财务报表的三个基本报表之一，表达的是在某一固定期间（通常是每月或每季度）内，一家企业的现金（包含银行存款）的增减变动情形；主要作用是揭露公司的短期生存能力，特别是支付帐单的能力。它是反映一家公司在一定时期现金流入和现金流出动态状况的报表。

大家都知道，现金为王，就像炒股，落袋为安一样的道理。在融资筹资压力愈来愈大的资本时代，只有充分增加现金流入，企业才能长久充满活力。

四、如何管理企业现金流？

关键点 二: 销售收入几乎不可能在同一个月内转化为现金，所以一定要提前安排各项现金支出。

对于企业而言，一般有三种主要的现金来源，分别是：营业收入、银行贷款（需要偿还，一般利率较高）以及投资商投资。要知道，来自经营活动的现金才企业的优质收入，这部分收入是企业向客户销售产品或者提供劳务得到的报酬而直接产生的现金，它没有附带的利息成本，不存在归还本金给银行也不必向投资商喂食红利。但是，即便如此，如果企业主想要在运营中建立并维持健康的现金流，以下几个方面是必须要善加管理的：

1.发票管理。大多数小企业主认为应尽量在发票上为客户提供便利，客户要求开就开，客户要求暂缓开就暂时不开等等。但发票是客户关系的建立者也可以是破坏者，发票一旦开具，就意味着税金的产生；发票一旦暂缓开具，现金流入就有可能延后。因此是现金流最大化的关键因素。如果你的销售定价已经很完美了，而且销售额也蒸蒸日上，但客户的付款速度就是不够迅速，那么你的企业还是会陷入资金短缺的困境。

2.收款管理。当你在管理一家企业时，不管你喜欢还是不喜欢，你都充当了一名收款员的角色。通常，向赖账的客户讨要欠款可比找客户签合同还要困难，但是仍然要及时跟踪那些未偿付的票据，尽量缩短现金的流入时间。

3.信用管理。简单来说，就是客户的信用管理。作为企业管理者，你对客户的信任程度是怎样的呢？一旦与客户签订了购销合同，是不是就欣喜若狂而往往没有意识到，赊销会给你的企业带来很大的伤害。

4.供应商管理。简单来说，就是一定要跟供应商谈妥有利的付款条件，尽可能的延长企业的付款周期，这样就意味着你的企业的资金流出的频率会比较低。

5.与银行打交道。要知道，银行可不是你的朋友，他们都是些实用主义者。当你提交贷款后，贷款利息可不是开玩笑的。所以，小企业主一定要严格控制现金流中的借入资金，避免被利息压垮。

五、如何优化企业现金流？

其次，通过现金流量预测表，我们能够找到如下答案：

1.在未来的三个月里，企业是否具备足够的现金来支付各类账单？

2.哪些开支是我可以大大缩减的？哪些开支，对于我的企业而言，又是至关重要的？

3.一年之中，总有销售淡季旺季。在销售淡季中，我又该如何规划企业的现金流？

那么，现金流量表对企业的帮助在哪里：

首先，利润表是不会告诉你，企业还有多少可以运营的资金。因为，一般情况下利润表上罗列的销售收入与你的银行账户上的余额几乎很少是相同的。比方说，企业达成了某项销售交易，产生的收入是不可能全部转化为你银行账户里的现金，大多数的购销行为，都存在一个账期问题。当然，如果你卖的是冰淇淋、水果、食品这种能够立刻拿到钱款的；但如果你向你的客户开发票，那么你就不能错误的假设销售收入与现金是同一回事儿了。虽然开出的发票会在未来某个时间点兑现，但很少会在预定的那个月实现，又或者你的某位客户无法付款，当销售收入不能及时或者全部转化为银行的现金时，就有可能引发你的企业的现金危机。

关键点 三：采用权责发生制而非收付实现制，让企业主对自身的现金状况了解的更全面。

其次，大多数的小企业使用收付实现制会计，所谓的收付实现制会计指的是企业在客户付款与支付各类账单时记录资金的流入与流出，但这种记录方式，并不会告诉告诉各位企业主，在未来的3个月内，可能收到的客户付款及将要支付的各类账单。所以，通常我们会建议各企业主运用权责发生制来记录各项收入及开支。因为权责发生制能全面的展示企业的真实现金状况。

关键点 四：提前预算现金流量有助于事先知晓哪几个月的期末现金比较高，哪几个月比较低，可以帮助你在资金短缺威胁到企业生存之前及时采取纠正措施。

1.你的企业有多少钱能用？都在什么地方（简单来说，就是你企业的结存现金）

钱，一般分为现金，银行存款和其他货币资金，也就是出纳保险柜里的钱、企业银行账户里的钱等等。

2.清楚有多少债权？多少债务？（简单来说，就是你企业可能的现金流入及现金流出）

要知道你有多少钱是应收未收的，就好比你把货发给隔壁老王了，发票也提供了。但是账期到了他却一脸为难的跟你说：兄弟，今儿手头紧，有钱了立马给你。这样就代表了收入是确认的，但是钱没有收回来。要清楚你的企业有多少这样的欠款，这就是所谓的应收账款。

当然，偶尔你也会有和老王一样手头紧的时候，也要记着你收了多少货，但是钱还没付给别人的，这就是所谓的应付账款。

还要注意那些固定的费用，比如公司的房租、员工的工资及社保公积金等。还有那些变动费用，包括为了销售业绩而不得不支付的各类营销费(比方说，你的销售员为了推广你的产品，需要参加下个月召开的某个展会；如果是跨省市的，还有对应的差旅费用等)。这些都是需要提前预知的，千万千万不要等到需要支付的时候才知道。然后感慨：哇靠，原来还有那么多费用。这会给你企业的资金流带来很大的困扰。

3. 要清楚下个月企业要交些什么税？

一般企业涉及的主要税种有增值税，企业所得税，个人所得税等等。税额，听公司会计的就好，但是要知道是以什么依据交的，千万不要闹出“我这个月不是给你很多吃饭的发票了嘛，增值税就别交了”这样的笑话就好。

关键点 五：每个星期与每个月末都要查看一遍现金流量表，以及当月的利润表。

知道了上述各项现金的收入，支出，以及你的银行账户里的现有资金（假设为期初现金），那么你就能大致推算出，未来几个月里，你的企业在各个期末的现金余额了。假设你的企业面临的是销售淡季，可能存在近3个月没有任何资金进账的情况，但各项支出并不会等到你的收入到账后才安排支付（比如，房东会来催房租、甚至可能断水断电；电信公司也会断你的网等等），包括员工工资、社保公积金等，都是等不起的。所以，一定要有每个星期与每个月末都查看一下企业现金流量表的意识。当未来几个月的现金流量都清清楚楚的时候，作为企业主的你，就能提前采取行动，可以加大力度催催应收账款、找银行取得借贷、也可以试着找找投资人，来避免入不敷出的境地。这样，晚上就不会有失眠，睡不着觉的情况了。所以，现金流量表的重要性，通过今天的微课分享，应该有一定的认知了吧。

“答疑解惑”

Q1.什么是现金流量？

答：现金流量 是现代理财学中的一个重要概念，是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定的经济活动（包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目)而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称，即企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

Q2.什么是权责发生制原则？

答：权责发生制 又称应收应付制原则，是指收入和费用的确认应当以实际的发生为标准。也就是说，一切要素的时间确认，特别是收入和费用的时间确认，均以权利已经形成或义务（责任）已经发生为标准。指凡是在本期内已经收到和已经发生或应当负担的一切费用，不论其款项是否收到或付出，都作为本期的收入和费用处理；反之，凡不属于本期的收入和费用，即使款项在本期收到或付出，也不应作为本期的收入和费用处理。

Q3.我可以要求我的会计使用权责发生制记录现金流量表吗？

答：权责发生制更适合用于编制现金流量预测表。因为月度的现金流其实只是真实的反应当月企业的现金及现金等价物流入和流出的数量，所以，月度的现金流量表是根据收付实现制编制的。

Q4.我们公司就一个出纳，根本做不来现金流量预测，怎么办？

答：捷财是一个专职于提供专业的分享财务经理的平台，可以找捷财，为企业寻找一位合适的财务经理，提供指导，解决需求。

Q5.如果我的会计提供了现金流量表给我，那我怎么看到，当月的现金流支出是大于我的现金流流入的？

答：可以参考现金流量表样表，第五部分“现金及现金等价物增加额”，如果当月该金额为负数，则代表现金流支出大于现金流收入，反之即现金流收入大于现金流支出。